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相比于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中白酒、葡萄酒的銷(xiāo)售波動(dòng)，啤酒業(yè)更顯穩(wěn)健一面。

2023年上半年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)啤酒業(yè)表現(xiàn)最佳——無(wú)論是產(chǎn)能、營(yíng)收還是利潤(rùn)，都超過(guò)了酒業(yè)平均水平，成為當(dāng)年度最具活力的酒種。但是另一方面，國(guó)際啤酒巨頭則似乎表現(xiàn)不佳。

國(guó)產(chǎn)啤酒成為最優(yōu)酒種？

數(shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，中國(guó)啤酒累計(jì)產(chǎn)量為3555.5萬(wàn)千升，累計(jì)增長(zhǎng)0.3%。這是自2020年我國(guó)啤酒業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能止跌回升之后的第三年，雖然增長(zhǎng)幅度較小，但依然實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)。

當(dāng)年度上半年，我國(guó)啤酒增速更高——據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-7月，全國(guó)規(guī)模以上啤酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量2331萬(wàn)千升，同比上漲4.9%；累計(jì)完成銷(xiāo)售收入1239億元，同比增長(zhǎng)13.6%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額185億元，同比增長(zhǎng)21.8%。

從各個(gè)指標(biāo)來(lái)看，無(wú)論是2023年上半年還是全年，啤酒行業(yè)都表現(xiàn)出了較高的發(fā)展性，優(yōu)于其他酒種。

那么，企業(yè)層面表現(xiàn)如何？

珠江啤酒發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示：2023年該公司營(yíng)收53.78億元，相較上年同期的49.28億元，同比增長(zhǎng)9.13%，凈利潤(rùn)6.25億元，同比增長(zhǎng)4.43%，2022年同期為5.98億元，基本每股收益0.28元。

重慶啤酒方面，根據(jù)企業(yè)發(fā)布的信息，2023年，在分外復(fù)雜的市場(chǎng)情況下，公司仍然保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2023年銷(xiāo)量?jī)?yōu)于行業(yè)水平，同比增長(zhǎng)4.93%，得益于多元化的品牌組合及有效的定價(jià)策略，公司營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)5.53%。

青島啤酒2023年前三季度營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)6.42%、15.02%，華潤(rùn)啤酒同年上半年?duì)I收、凈利潤(rùn)則分別同比增長(zhǎng)13.6%、22.28%。

據(jù)燕京啤酒披露，預(yù)計(jì)2023年該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.75億元-6.85億元，同比增長(zhǎng)63.22%-94.44%，上年同期盈利3.5億元。

燕京啤酒解釋稱(chēng)，2023年，公司圍繞內(nèi)部十四五發(fā)展規(guī)劃，不斷強(qiáng)化總部職能，通過(guò)持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、市場(chǎng)和供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的變革，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益、運(yùn)營(yíng)效率和發(fā)展質(zhì)量的同步提升，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自2020年跌入谷底后，啤酒行業(yè)無(wú)論是產(chǎn)能還是銷(xiāo)量，均實(shí)現(xiàn)了觸底反彈，這也意味著整個(gè)行業(yè)進(jìn)入了新一輪的發(fā)展周期。

國(guó)際啤酒巨頭在這一年度表現(xiàn)如何？

根據(jù)百威亞太發(fā)布的信息，2023年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量927.67萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)4.83%（內(nèi)生增長(zhǎng)4.6%）；實(shí)現(xiàn)收入68.56億美元，同比增長(zhǎng)5.84%（內(nèi)生增長(zhǎng)11.1%）；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.52億美元，同比下降6.68%。

為何國(guó)際巨頭與國(guó)產(chǎn)巨頭表現(xiàn)出了不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)？百威亞太為何在銷(xiāo)量提升的同時(shí)，卻出現(xiàn)了凈利下滑？

國(guó)際巨頭在中國(guó)市場(chǎng)依然強(qiáng)勁？

不只是百威亞太的利潤(rùn)有明顯下滑，其他國(guó)際巨頭也有類(lèi)似情況。

數(shù)據(jù)顯示，2023年度，喜力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入363.75億歐元，同比增長(zhǎng)4.90%；實(shí)現(xiàn)凈收入303.62億歐元，同比增長(zhǎng)5.72%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)32.29億歐元，同比下降24.61%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.04億歐元，同比下降14.09%。稀釋后每股收益4.09歐元，同比下降12.3%。

也就是說(shuō)，喜力集團(tuán)也如同百威亞太一樣，在實(shí)現(xiàn)了收入增長(zhǎng)的同時(shí)，卻出現(xiàn)了利潤(rùn)下降的情況，那么，這是否代表整體市場(chǎng)情況有變？

分開(kāi)來(lái)看，喜力集團(tuán)在全球各大主要市場(chǎng)都呈下降趨勢(shì)，這似乎與整體啤酒消費(fèi)受阻有關(guān)——2023年度，喜力集團(tuán)在美洲市場(chǎng)下降0.11%（有機(jī)下降0.1%）；亞太地區(qū)同比下降10.42%（有機(jī)下降10.4%）；歐洲市場(chǎng)同比下降5.91%（有機(jī)下降5.4%）。

但是，如果具體到喜力的主品牌上，則呈上升趨勢(shì)：2023年度，主品牌喜力啤酒實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量563萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)2.55%（有機(jī)增長(zhǎng)2.5%）。其中，亞太地區(qū)銷(xiāo)量114萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)20.0%（有機(jī)增長(zhǎng)20.0%）。

也就是說(shuō)，喜力集團(tuán)之所以出現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)而利潤(rùn)下降，可能與其調(diào)整集團(tuán)旗下的品系有關(guān)，其主品牌呈增長(zhǎng)狀態(tài)。

作為主要針對(duì)亞洲市場(chǎng)的百威亞太，實(shí)際上在亞太地區(qū)各個(gè)市場(chǎng)的表現(xiàn)也不盡相同。

根據(jù)百威亞太的官方說(shuō)法，凈利潤(rùn)下降是受到韓國(guó)的非基礎(chǔ)關(guān)稅撥備影響，銷(xiāo)量增長(zhǎng)主要受中國(guó)及印度市場(chǎng)的增長(zhǎng)支持。

具體來(lái)看，2023年度百威亞太在中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)達(dá)到4.3%，其中，高端及超高端產(chǎn)品收入均達(dá)到雙位數(shù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)2023全年?duì)I收和獲利均錄得雙位數(shù)增長(zhǎng)，百威亞太認(rèn)為，其在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。

與國(guó)產(chǎn)啤酒產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)同步，百威亞太在中國(guó)市場(chǎng)也呈現(xiàn)了較好的狀態(tài)，之所以利潤(rùn)下降，更多是受到亞洲其他區(qū)域市場(chǎng)的影響。

綜合來(lái)看，無(wú)論是喜力主品牌還是百威亞太，在中國(guó)市場(chǎng)上都呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這與國(guó)產(chǎn)啤酒的發(fā)展趨勢(shì)基本一致，也就是說(shuō)啤酒巨頭并未在中國(guó)市場(chǎng)明顯掉隊(duì)。

巨頭遭遇更年期？

盡管2023年在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展數(shù)據(jù)尚可，但這并不意味著國(guó)際巨頭依然保持了最好狀態(tài)。

百威是較早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的老牌啤酒企業(yè)，1995年，百威母公司Anheuser-Busch在武漢投資成立外資啤酒廠。

到了2019年，百威英博集團(tuán)將亞洲區(qū)業(yè)務(wù)單獨(dú)拆分出來(lái)進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，成立了“百威亞太”，并于同一年在中國(guó)香港上市。

早期百威憑借著國(guó)際化的品牌背景，一度占據(jù)中國(guó)高端啤酒市場(chǎng)的半壁江山。但2014年后，國(guó)內(nèi)啤酒市場(chǎng)逐漸飽和，啤酒行業(yè)進(jìn)入總產(chǎn)能、銷(xiāo)量相對(duì)下降的階段。為了突破困境，國(guó)產(chǎn)啤酒品牌也紛紛走上以價(jià)取勝的路線，即高端化。

這使得原本被國(guó)際巨頭占據(jù)的高端領(lǐng)域，格局開(kāi)始變化。在國(guó)產(chǎn)高端產(chǎn)品的沖擊之下，國(guó)際巨頭固有的陣地開(kāi)始松動(dòng)。

根據(jù)Euromonitor，百威亞太中國(guó)高端市占有率在2015年時(shí)將近50%，而到了2020年，已經(jīng)下滑到42%左右，且下滑趨勢(shì)還在持續(xù)。

根據(jù)全球最大的綜合性品牌咨詢公司英圖博略（Interbrand）所推出的“2023年全球最具價(jià)值品牌100強(qiáng)”榜單，百威品牌排名有所下滑，從2022年的第44位跌至第61位，品牌價(jià)值同比下降16%。

浦銀國(guó)際發(fā)布的研報(bào)，下調(diào)了百威2023-25年的盈利預(yù)期。認(rèn)為其中長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯不如中國(guó)啤酒企業(yè)。

這份研報(bào)的主要依據(jù)之一，在于百威亞太高端與超高端產(chǎn)品的銷(xiāo)量占比已達(dá)到50%以上，未來(lái)，高端化帶來(lái)的邊際利潤(rùn)率擴(kuò)張效應(yīng)相對(duì)較弱。

一邊是高端產(chǎn)品受到?jīng)_擊，另一邊傳統(tǒng)的淡啤也在下滑，甚至2023年底，其淡啤的銷(xiāo)量跟2022年的同期相比，每周仍出現(xiàn)暴跌3成的危機(jī)。

此外，作為扎根中國(guó)市場(chǎng)多年的國(guó)際品牌，百威并未達(dá)到區(qū)域市場(chǎng)的平衡發(fā)展——相關(guān)調(diào)研顯示，百威在福建、湖北、浙江擁有領(lǐng)先市占率，分別達(dá)58%、58%、31%，而在包括重慶、四川以及云南等西南地區(qū)，百威的市場(chǎng)占有率均低于其他品牌。

百威亞太首席執(zhí)行官楊克坦承，公司在全面分銷(xiāo)方面依然較為落后。業(yè)內(nèi)則認(rèn)為，過(guò)去，百威的渠道網(wǎng)絡(luò)過(guò)于倚重一二線城市的夜場(chǎng)，對(duì)于三四線市場(chǎng)的其他渠道不夠重視。

這意味著，在高端市場(chǎng)受到?jīng)_擊、生產(chǎn)成本與營(yíng)銷(xiāo)成本高企的當(dāng)下，國(guó)際巨頭如何適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的新變化，還需要做出更多的努力。